Opcje opcji na akcje motywacyjne

Hej kochanie, jaki jest twój numer pracownika Niski numer pracownika w słynnym startupie jest oznaką wielkich bogactw. Ale nie możesz zacząć dzisiaj i być Pracownikiem 1 na Placu, Pinterest lub jednym z innych najcenniejszych startupów na Ziemi. Zamiast tego musisz dołączyć do startupu na wczesnym etapie i wynegocjować świetny pakiet akcji. W tym poście omówiono kwestie związane z negocjacjami, dołączając do starszego etapu początkowego etapu, finansowanego ze źródeł początkowych z serii A. P: Czy nie jest to pewna rzecz? Mają fundusze Nie. Pozyskiwanie niewielkich kwot od inwestorów na etapie siewu lub od znajomych i rodziny nie jest tym samym znakiem sukcesu i wartości, co wielomilionowe finansowanie serii A przez inwestorów venture capital. Według Josh Lerner, eksperta z Harvard Business Schools VC, 90 procent nowych firm nie przechodzi od fazy początkowej do prawdziwego finansowania VC i kończy się z tego powodu zamykaniem. Tak więc inwestycja w akcje w fazie początkowej jest grą jeszcze bardziej ryzykowną niż bardzo ryzykowna gra akcji w finansowanym przez VC startupie. P: Ile udziałów powinienem uzyskać Nie licząc liczby akcji ani wyceny akcji, gdy dołączasz do startupu na wczesnym etapie. Pomyśl o sobie jako o założycielu na późnym etapie i wynegocjuj pewien procent udziałów w firmie. Powinieneś oprzeć ten procent na przewidywanym wkładzie do wzrostu wartości firmy. Firmy na wczesnym etapie rozwoju spodziewają się radykalnie zwiększyć wartość pomiędzy założycielami a serią A. Na przykład wspólna wycena pre-pieniądza przy finansowaniu VC wynosi 8 milionów. Żadna firma nie może się stać 8 milionową firmą bez świetnego zespołu. Pomyśl o swoim wkładzie w ten sposób: P: W jaki sposób wczesne startupy powinny obliczyć moją procentową własność? Będziesz negocjował swój kapitał jako procent w pełni rozrzedzonego kapitału. W pełni Rozwodniony Kapitał Liczba akcji wydawanych założycielom (Akcje Funduszy) liczba akcji zarezerwowanych dla pracowników (Pula Pracowników) liczba akcji wyemitowanych lub przyrzeczonych innym inwestorom (Zamienne papiery wartościowe). Mogą być również zaległe warranty, które również powinny zostać uwzględnione. Twoja liczba udziałów w pełni rozwodniona Kapitał Twój procent Własność. Należy pamiętać, że wiele startupów na wczesnym etapie zignoruje informacje zamienne, gdy uzyskają one w pełni rozdysponowaną wartość kapitału, aby obliczyć procent posiadania. Zamienne banknoty są wydawane inwestorom aniołów lub zalążków przed pełnym finansowaniem VC. Inwestorzy szczebla początkowego przekazują spółce pieniądze na około rok przed spodziewanym finansowaniem VC, a spółka przekształca obligacje zamienne w akcje uprzywilejowane w ramach finansowania VC z dyskontem od ceny akcji przypadającej na VC. Ponieważ obligacje zamienne stanowią obietnicę emisji akcji, należy poprosić firmę o uwzględnienie szacunków dotyczących zamiany notatek zamiennych na kapitał w pełni rozrzedzony w celu dokładniejszego oszacowania wartości udziałów procentowych. P: Czy 1 standardowa oferta akcji 1 może mieć sens dla pracownika przystępującego po finansowaniu z serii A. ale nie popełnij błędu myśląc, że pracownik na wczesnym etapie jest taki sam, jak pracownik zatrudniony po zakończeniu służby. Po pierwsze, Twój udział procentowy będzie znacznie osłabiony w finansowaniu z serii A. Kiedy seria A VC kupi około 20 firmy, będziesz właścicielem około 20 mniej firmy. Po drugie, istnieje ogromne ryzyko, że firma nigdy nie pozyska finansowania VC. Według CB Insights. około 39,4 firm z legalnym funduszem zalążkowym kontynuuje finansowanie uzupełniające. Liczba ta jest znacznie niższa w przypadku ofert nasion, w których nie biorą udziału legalne VC. Nie daj się zwieść obietnicom, że firma zbiera pieniądze lub zamierza zamknąć finansowanie. Założyciele są notorycznie urojeni w tych sprawach. Jeśli nie zamkną transakcji i nie wpłacą milionów dolarów do banku, ryzyko jest wysokie, że firmie zabraknie pieniędzy i nie będzie już można wypłacić ci wynagrodzenia. Ponieważ Twoje ryzyko jest wyższe niż pracownika zatrudnionego po serii A, Twój udział procentowy powinien być wyższy. P: Czy jest coś trudnego, na co powinienem zwrócić uwagę w moich dokumentach giełdowych? Tak. Poszukaj praw do odkupu dla nabytych akcji lub zakończenia opcji na akcje za naruszenia zakazu konkurowania lub klauzule zignorowania. Poproś swojego adwokata o przeczytanie dokumentów, gdy tylko uzyskasz do nich dostęp. Jeśli nie masz dostępu do dokumentów przed zaakceptowaniem oferty, zadaj temu przedsiębiorstwu pytanie: Czy firma zachowuje prawa do odkupu w odniesieniu do moich nabytych udziałów lub jakichkolwiek innych uprawnień, które uniemożliwiają mi posiadanie tego, co nabyte Jeśli firma odpowie tak, aby na to pytanie, możesz utracić swój kapitał własny, gdy opuścisz firmę lub zostaniesz zwolniony. Innymi słowy, masz nieskończone uprawnienia, ponieważ nie masz żadnych udziałów, nawet po ich nabyciu. Można to nazwać nabytymi uprawnieniami do odkupu akcji, zwrotami z inwestycji, ograniczeniami konkurencji dotyczącymi kapitału własnego, a nawet kapitalizmem zła lub wampira. Większość pracowników, którzy będą podlegać temu, nie wie o tym, dopóki nie opuszczą firmy (albo dobrowolnie lub po zwolnieniu) lub czekają na wypłatę w fuzji, która nigdy nie zamierza ich wypłacić. Oznacza to, że pracowali oni, aby zdobyć kapitał własny, który nie ma wartości, którą według nich powinien posiadać, podczas gdy mogliby pracować gdzie indziej na prawdziwe pieniądze. P: Co jest sprawiedliwe w przypadku nabywania uprawnień Przyspieszanie po zmianie kontroli Standardowe nabywanie uprawnień to comiesięczna wypłata w ciągu czterech lat z rocznym urwiskiem. Oznacza to, że zarabiasz 14 sztuk po jednym roku i 148 sztuk co miesiąc. Ale nabywanie uprawnień powinno mieć sens. Jeśli twoja rola w firmie nie powinna rozciągać się na cztery lata, negocjuj, czy harmonogram nabycia uprawnień odpowiada tym oczekiwaniom. Kiedy negocjujesz pakiet kapitałowy w oczekiwaniu na wartościowe wyjście, masz nadzieję, że będziesz miał możliwość zarobienia pełnej wartości pakietu. Jeśli jednak zostaniesz wypowiedziana przed końcem swojego programu nabywania uprawnień, nawet po cennym nabyciu, możesz nie uzyskać pełnej wartości swoich udziałów. Na przykład, jeśli cała twoja dotacja ma wartość 1 miliona dolarów w momencie przejęcia, a ty tylko nabyłeś połowę swoich udziałów, przysługiwałaby ci tylko połowa tej wartości. Pozostała część będzie traktowana, ale firma zgodzi się, że będzie traktowana w negocjacjach o przejęciu. Możesz nadal zarabiać tę wartość przez następną połowę swojego harmonogramu nabywania uprawnień, ale nie w przypadku wypowiedzenia po przejęciu. Niektórzy pracownicy negocjują podwójne przyspieszenie przy zmianie sterowania. Chroni to prawo do uzyskania pełnego pakietu akcji, ponieważ akcje zostaną natychmiast nabyte, jeżeli spełnione zostaną obie następujące warunki: (pierwszy impuls) po przejęciu, które ma miejsce przed pełnym przyznaniem nagrody (drugi spust), pracownik zostaje rozwiązany (zgodnie z definicją zawartą w umowie opcji na akcje). P: Firma twierdzi, że zdecyduje o cenie wykonania moich opcji na akcje. Czy mogę wynegocjować, że Firma ustali cenę wykonania na wartość godziwą (FMV) w dniu, w którym zarząd przyznaje opcje użytkownikowi. Cena ta nie podlega negocjacji, ale aby chronić swoje interesy, chcesz mieć pewność, że przyznają ci opcje JAK NAJSZYBCIEJ. Poinformuj firmę, że jest to dla Ciebie ważne i wykonaj ją po uruchomieniu. Jeśli opóźnią przyznanie ci opcji do czasu finansowania lub innego ważnego wydarzenia, cena FMV i cena wykonania wzrosną. Zmniejszyłoby to wartość twoich opcji na akcje poprzez wzrost wartości firmy. Początkowo startupy bardzo często opóźniają przyznawanie dotacji. Wzruszają ramionami z powodu szerokości pasma lub innych bzdur. Ale tak naprawdę to tylko nieostrożność w przekazywaniu swoim pracownikom tego, co im obiecano. Termin i, w związku z tym, cena stypendiów nie ma większego znaczenia, jeśli firma ponosi awarię. Ale jeśli firma osiągnie wielki sukces w ciągu pierwszych lat, jest to ogromny problem dla poszczególnych pracowników. Widziałem osoby, które trzymały się cen wykonania w setkach tysięcy dolarów, kiedy obiecano im ceny wykonania w setkach dolarów. Pytanie: Jaką pensję mogę negocjować jako pracownik na wczesnym etapie kariery? Kiedy dołączysz do startupu na wczesnym etapie, być może będziesz musiał zaakceptować niższe wynagrodzenie rynkowe. Ale startup nie jest non-profit. Powinieneś być na rynku, gdy tylko zarobi prawdziwe pieniądze. I powinieneś być nagrodzony za jakąkolwiek utratę wynagrodzenia (i ryzyko, że będziesz zarabiać 0 pensji w ciągu kilku miesięcy, jeśli firma nie zbiera pieniędzy) w znacznym stopniu, gdy wstąpisz do firmy. Kiedy dołączasz do firmy, możesz dojść do porozumienia w sprawie twojego kursu rynkowego i uzgodnić, że otrzymasz podwyżkę do tej kwoty w momencie finansowania. Możesz również zapytać, kiedy dołączasz do firmy, aby przyznać ci premię w momencie finansowania, aby nadrobić na początku pracę poniżej stawek rynkowych. Oczywiście, jest to hazard, ponieważ tylko niewielki procent startupów na etapie początkowym trafi do serii A i będzie w stanie zapłacić ten bonus. P: Jaką formę kapitału własnego powinienem otrzymywać Jakie są konsekwencje podatkowe formularza Nie należy ich traktować jako porady podatkowej dla konkretnej sytuacji, ponieważ opierają się na wielu, wielu założeniach dotyczących sytuacji podatkowej osób fizycznych i zgodności firmy z prawem podatkowym. prawo. Na przykład, jeśli firma nieprawidłowo zaprojektuje strukturę lub szczegóły dotacji, możesz mieć do czynienia z podatkowymi podatkami w wysokości do 70. Lub, jeśli występują wahania cen w roku sprzedaży, twoje traktowanie podatkowe może być inne. Lub jeśli firma dokonuje pewnych wyborów przy nabyciu, twoje traktowanie podatkowe może być inne. Lub. masz pomysł, że jest to skomplikowane. Są to najkorzystniejsze podatkowo formy rekompensaty kapitałowej dla pracownika na wczesnym etapie, w kolejności od najlepszych do najgorszych: 1. Ograniczony zapas z ograniczoną odpowiedzialnością. Kupujesz akcje za ich uczciwą wartość rynkową w dniu przyznania i składasz 83 (b) wybory w IRS w ciągu 30 dni. Ponieważ posiadasz akcje, Twój okres posiadania zysków kapitałowych rozpoczyna się natychmiast. Unikasz opodatkowania, gdy otrzymujesz zapasy i unikasz zwykłych stawek podatku dochodowego przy sprzedaży akcji. Ale ryzykujesz, że akcje staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena, którą zapłaciłeś, by je kupić. 1. Opcje niekwalifikowalnych papierów wartościowych (bezzwłocznie w fazie początkowej). Wcześnie wykorzystasz opcje na akcje i dokonasz 83-krotnego wyboru w IRS w ciągu 30 dni. Nie ma różnicy pomiędzy wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji, więc unikasz wszelkich podatków (nawet AMT) podczas ćwiczeń. Natychmiast posiadasz akcje (z zastrzeżeniem nabycia uprawnień), więc unikasz zwykłych stawek podatku dochodowego przy sprzedaży akcji, a Twój okres posiadania zysków kapitałowych rozpoczyna się natychmiast. Ale podejmujesz ryzyko inwestycyjne, że akcja stanie się bezwartościowa lub będzie warta mniej niż cena, którą zapłaciłeś za jej wykonanie. 3. Opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive Stock Options - ISO): Nie będziesz opodatkowany, gdy opcje zostaną przyznane, a nie będziesz miał zwykłego dochodu podczas korzystania z opcji. Jednakże, być może będziesz musiał zapłacić Alternatywny podatek minimalny (AMT), gdy skorzystasz z opcji spreadu pomiędzy wartością godziwą (FMV) w dniu wykonania i ceną wykonania. Otrzymasz także zyski kapitałowe, gdy sprzedasz akcje tak długo, jak sprzedasz swój zapas co najmniej (1) rok po ćwiczeniu ORAZ (2) dwa lata po przyznaniu ISO. 4. Ograniczone jednostki zapasowe (RSU). Nie jesteś objęty podatkiem przy dotacji. Nie musisz płacić ceny wykonania. Ale płacisz zwykły podatek dochodowy i podatek FICA od wartości akcji w dniu nabycia uprawnień lub w późniejszym terminie (w zależności od planu firmy i terminu rozliczeń RSU). Prawdopodobnie nie będziesz miał wyboru między RSU a opcjami na akcje (ISO lub NQSO), chyba że jesteś bardzo wczesnym pracownikiem lub poważnym pracownikiem wykonawczym i masz moc do kierowania strukturą kapitałową firmy. Jeśli więc dołączasz na wczesnym etapie i chcesz wyłożyć trochę gotówki na zakup akcji zwykłych, poproś o Restricted Stock. 5. Niewymagana opcja na akcje (nie wcześniejsza): Jesteś obciążony podatkiem dochodowym od osób fizycznych i FICA w dniu wykonania na rozpiętości pomiędzy ceną wykonania a FMV w dniu wykonania. Kiedy sprzedajesz akcje, masz zysk kapitałowy lub stratę na spready pomiędzy FMV w dniu wykonania i cenę sprzedaży. P: Kto poprowadzi mnie, jeśli będę miał więcej pytań. Opcja Counsel - Usługi prawne dla osób fizycznych. Adwokat Mary Russell doradza osobom prywatnym przy wycenie i negocjowaniu oferty akcji, realizacji opcji na akcje i opodatkowaniu oraz sprzedaży zapasów. Zobacz najczęściej zadawane pytania na temat jej usług lub skontaktuj się z nią pod numerem (650) 326-3412 lub przez e-mail. Eksperci ds. Wynagrodzeń za zorganizowanie listy kontrolnej przedstawili listę dziesięciu najważniejszych pytań, na które powinieneś odpowiedzieć w sprawie opcji na akcje. Skorzystaj z tej listy kontrolnej, przygotowując swoje badania do negocjacji płacowych. lub podczas następnej oceny skuteczności lub kiedy jesteś w kolejce do promocji. Niektóre z tych pytań są niezbędne do zrozumienia wartości przyznawanych opcji na akcje, a inne po prostu pomagają wyjaśnić konsekwencje niektórych zdarzeń lub sytuacji. Nie bądź zaskoczony, jeśli masz teraz opcje i nie możesz odpowiedzieć na niektóre z tych pytań - nie wszystkie są oczywiste, nawet dla osób, które wcześniej otrzymały opcje na akcje. Podane tutaj odpowiedzi dotyczą osób ze Stanów Zjednoczonych. Jeśli nie pochodzisz ze Stanów Zjednoczonych, informacje podatkowe i niektóre z omawianych tendencji mogą nie być odpowiednie dla Twojego kraju. Oto dziesięć najważniejszych pytań dotyczących opcji na akcje. Jakie opcje zostały Ci zaoferowane Ile opcji dostałeś Ile udziałów w firmie jest zaległych i ile zostało zatwierdzonych Jaka jest twoja cena wykonania Jak płynne są twoje opcje, lub jak płyn będą one Jakie jest harmonogram nabywania uprawnień za twoje akcje Czy otrzymasz przyspieszone nabycie, jeśli Twoja firma zostanie przejęta lub połączona z inną firmą Jak długo musisz posiadać swoje udziały po IPO, fuzji lub przejęciu Kiedy korzystasz z opcji, czy musisz płacić gotówką, czy też firma przedstawia cenę wykonania Jakie formuły i formularze otrzymujesz lub jakie musisz wypełnić 1. Jakie opcje zostały zaoferowane W Stanach Zjednoczonych istnieją zasadniczo dwa rodzaje opcji na akcje: opcje na akcje motywacyjne ( ISO) i nie kwalifikowanych opcji na akcje (NQSO). Podstawową różnicą między tymi dwoma w odniesieniu do posiadacza opcji jest traktowanie podatkowe w przypadku skorzystania z opcji. Podczas korzystania z ISO nie musisz płacić podatków (chociaż istnieje możliwość, że będziesz musiał zapłacić alternatywny minimalny podatek, jeśli Twój zysk jest wystarczająco duży i że mają zastosowanie inne okoliczności). W ostatecznym rozrachunku będziesz musiał płacić podatki od tego zysku, ale nie do momentu sprzedaży akcji, w którym to czasie zapłacisz podatek od zysków kapitałowych (niższa z Twojej krańcowej stawki lub 20 procent) od całkowitego zysku - różnica między kwotą zapłacić, aby skorzystać z opcji i kwoty, za którą ostatecznie sprzedałeś akcje. Pamiętaj jednak, że musisz trzymać akcje przez co najmniej rok po skorzystaniu z opcji ochrony tej ulgi podatkowej. W przeciwnym razie Twoja opcja na akcje motywacyjne automatycznie stanie się niekwalifikowaną opcją na akcje i będziesz musiał zapłacić zwykły podatek dochodowy. W przypadku korzystania z niekwalifikowalnych opcji na akcje, od momentu skorzystania z opcji wymagane jest płacenie zwykłego podatku dochodowego od zysku. Podatek ten jest obliczany na podstawie krańcowej stawki podatkowej (od 15 do 39,6 procent). Kiedy ostatecznie sprzedasz zapasy, będziesz musiał zapłacić podatek od zysków kapitałowych (mniejszą od Twojej krańcowej stopy procentowej i 20 procent), biorąc pod uwagę zysk, jaki uzyskasz między ceną rynkową w dniu, w którym ćwiczysz, a ceną rynkową w dniu sprzedaży Zbiory. Insights. Firmy oferują niesklasyfikowane opcje na akcje z kilku powodów. Istnieje szereg ograniczeń dotyczących czasu i liczby opcji na akcje oferowanych przez spółkę, a także warunków dotyczących tych opcji. Na przykład, jeśli firma wystawia opcje na akcje z ceną wykonania poniżej rzeczywistej ceny akcji, opcje te nie mogą być premiowymi opcjami na akcje. Firma otrzymuje także ulgę podatkową dla nie kwalifikowanych opcji na akcje, ale nie dla opcji na akcje motywacyjne. Odliczenie pomaga zmniejszyć obciążenia podatkowe firmy, a zatem może pomóc w zwiększeniu wartości akcji. 2. Ile opcji otrzymasz Liczba dostępnych opcji na akcje jest funkcją wielu zmiennych. Wielkości przyznanych opcji zależą od rodzaju pracy, częstotliwości dotacji, branży, filozofii płac firmy, wielkości firmy, dojrzałości firmy i innych czynników. Na przykład w przypadku firmy zajmującej się zaawansowanymi technologiami dotacja, którą otrzymujesz, jest na ogół znacznie większa niż procent całkowitych udziałów firmy w porównaniu z dotacją, którą otrzymasz od bardziej dojrzałej firmy o ustalonej pozycji. Ale często, gdy firma przyznaje dużą liczbę akcji, dzieje się tak dlatego, że wiąże się z tym większe ryzyko. Insights. Ludzie często mają trudności z porównywaniem stypendiów z różnych ofert pracy. Nie skupiaj się wyłącznie na liczbie przyznanych akcji. Staraj się pamiętać o ich potencjalnej wartości dla Ciebie i prawdopodobieństwie, że Theyll osiągnie tę wartość. W przypadku startupu Twoje opcje mogą mieć cenę wykonania 5 lub 1 lub nawet 5 centów za akcję, ale w pewnym momencie za rok lub dwa, te udziały mogą być warte 50, 20, 10 lub nawet nic. Prawdopodobnie mniej ryzykowne są opcje od dojrzałych firm, które zapewniają większą stabilność, ale także mniejsze szanse na prowadzenie quothome. W tych firmach spójrz na cenę wykonania opcji i sposób, w jaki twoje akcje będą się utrzymywać przez jakiś czas. Pamiętajmy, że 10-procentowy wzrost wartości 50 akcji to 5, a 10-procentowy wzrost 20 akcji to 2. 3. Ile akcji w spółce jest zaległych, a ile zostało zatwierdzonych Liczba akcji pozostających do spłaty jest równa to ważna kwestia, jeśli Twoja firma jest startupem, ponieważ ważne jest, aby ocenić swoje akcje opcji jako potencjalny udział własnościowy firmy. Dla większości ludzi ten odsetek będzie bardzo mały - często mniej niż pół procenta. Ważne jest również, aby znać liczbę akcji zatwierdzonych, ale nie wydanych. Insights. Chociaż liczba ta jest najbardziej odpowiednia dla startupów, jest ważna dla wszystkich, ponieważ zatwierdzone, ale nieuzyskane udziały rozmywają każdą własność. Jeśli liczba jest duża, może to być problem. Rozcieńczenie oznacza, że ​​każda akcja staje się mniej warta, ponieważ jest więcej udziałów, które muszą stanowić taką samą całkowitą wartość. 4. Jaka jest twoja cena wykonania Cena wykonania opcji - zwana również ceną wykonania lub ceną zakupu - jest często ceną udziału akcji w dniu przyznania opcji. To nie musi być cena akcji, ale często tak jest. Jest to cena, którą ostatecznie zapłacisz, aby skorzystać z opcji i kupić zapasy. Jeśli opcja jest przyznana powyżej lub poniżej ceny akcji w dniu przyznania, nazywa się to odpowiednio opcją premiową lub dyskontowaną. Zdyskontowane opcje nie mogą być premiowymi opcjami na akcje. Insights. Firmy, które nie są przedmiotem publicznego obrotu (znajdujące się w obrocie na giełdzie lub bez recepty) mogą nadal mieć opcje na akcje, które mają wartość akcji. Sprawiedliwa wartość rynkowa udziału akcji w jednej z tych spółek jest zwykle określana przez formułę, przez zarząd lub niezależną wycenę przedsiębiorstwa. Jeśli pracujesz w jednej z tych firm, powinieneś zapytać, jak ustalana jest cena akcji i jak często. Pomoże Ci to zrozumieć, jakie są twoje możliwości. Podczas negocjacji nie bądź zaskoczony, jeśli przedstawiciel firmy powie Ci, że nie może przyznać Ci opcji poniżej aktualnej ceny akcji. Chociaż jest to zgodne z prawem i wiele planów na to pozwala, wiele firm stosuje politykę nie przyznawania opcji poniżej wartości rynkowej i nie chce ustanawiać precedensu. Liczba otrzymywanych akcji i przekazanie uprawnień jest zazwyczaj łatwiejsza do wynegocjowania niż cena wykonania. 5. Jak płynne są twoje opcje lub jak płynne będą one Tutaj, płynność odnosi się do tego, jak łatwo jest wykonywać swoje opcje na akcje i sprzedawać akcje. Podstawową kwestią jest to, czy akcje twojej firmy są przedmiotem publicznego obrotu. Jeśli tak, to tysiące inwestorów chce kupić lub sprzedać te akcje w danym dniu, więc rynek tych akcji jest płynny. Niektóre inne firmy, w tym spółki osobowe, spółki ściśle z nimi związane i firmy prywatne, zwykle mają ograniczenia, do których można sprzedać swój towar. Często jest to tylko jeden z obecnych udziałowców i może mieć formułę lub stałą cenę. Insights. Stado, które jest niepłynne, może nadal być dość cenne. Wiele spółek o niskiej wycenie i niepłynnych akcjach w ciągu ostatnich kilku lat zostało nabytych lub straciło charakter publiczny, znacznie zwiększając wartość i płynność dla posiadaczy opcji. Tego typu zdarzenia związane z płynnością nie są gwarantowane, ale zawsze są możliwe. 6. Jaki jest harmonogram nabywania uprawnień do akcji Akcje Vesting to prawo, które można zarobić na opcje, które zostały przyznane. Nabywanie uprawnień zwykle odbywa się z upływem czasu, ale może również zostać uzyskane na podstawie pewnych miar wydajności. Koncepcja jest zasadniczo taka sama, jak w przypadku programu emerytalnego. Otrzymujesz zasiłek - w tym przypadku opcje na akcje. Przez pewien okres czasu otrzymujesz prawo do ich zatrzymania. Jeśli opuścisz firmę przed upływem tego czasu, utracisz nieodnalezione opcje. Obecny trend dotyczy opcji, w których można dokonywać przyrostów miesięcznych, kwartalnych lub rocznych w ciągu trzech do pięciu lat. Na przykład Twoje opcje mogą wynosić 20 procent rocznie w ciągu pięciu lat, lub mogą one wynosić 2,78 procent miesięcznie przez 3 lata (36 miesięcy). Insights. Vesting wydaje się dążyć do krótszych harmonogramów z mniejszymi przyrostami (na przykład co miesiąc przez 3 lata zamiast co roku przez 5 lat). Firmy starają się utrzymać spójne warunki opcji dla osób na podobnych poziomach, ale warunki nabywania uprawnień do opcji na akcje są czasami negocjowalne, w szczególności specjalne dotacje dla nowych pracowników i nagrody specjalne. Po nabyciu opcji, niezależnie od tego, kiedy i dlaczego opuścisz firmę, jesteś jej właścicielem. Im szybciej Twoje opcje się uzupełniają, tym większa jest Twoja elastyczność. 7. Czy otrzymasz przyspieszony nabytek, jeśli Twoja firma zostanie przejęta lub zostanie połączona z inną firmą? Czasami, po pewnych zmianach w kontroli nad firmą, harmonogramy nabywania uprawnień do akcji mogą przyspieszyć częściowo lub całkowicie jako wynagrodzenie dla pracowników za zwiększenie wartości firmy, lub jako ochrona przed przyszłymi niewiadomymi. Zazwyczaj zdarzenia te nie powodują pełnego nabycia uprawnień, ponieważ opcje nienastawione są jednym ze sposobów, w jaki nowa firma ma na utrzymanie potrzebnych pracowników. W końcu często pracownicy są ważnym powodem fuzji lub przejęcia. Niektóre firmy zwiększają również liczbę osób nabywających w IPO, ale zwykle jest to częściowy wzrost, a nie pełne natychmiastowe przekazanie uprawnień. Insights. Ważne jest, aby wiedzieć, czy otrzymujesz przyspieszone wypożyczanie, abyś w pełni rozumiał wartość swoich opcji. Ale jeśli nie jesteś wyższym rangą dyrektorem lub osobą o bardzo ważnych i trudnych do zastąpienia umiejętnościach, trudno jest wynegocjować jakiekolwiek przyspieszenie powyżej i powyżej określonych warunków. 8. Jak długo należy utrzymywać akcje po pierwszej ofercie publicznej, fuzji lub przejęciu Jeśli twoja firma połączy się lub zostanie nabyta lub stanie się publiczną, możesz nie być w stanie od razu sprzedać swoich udziałów. Czas, w którym musisz posiadać swoje akcje po IPO lub fuzji, zależy od SEC (Komisji Papierów Wartościowych i Giełd) i ograniczeń poszczególnych spółek. Zapoznaj się z umową opcji, planuj dokumenty i wszelkie pre-IPO lub komunikaty premerger dla opisów dowolnego okresu przechowywania lub okresu blokady. Insights. Chociaż nie można zmienić okresu blokady, można go użyć do zaplanowania sposobu wykorzystania wpływów ze sprzedaży akcji. Zwróć uwagę, że cena akcji spółek czasami maleje w dniu lub po dniu, w którym kończy się okres blokady, ponieważ pracownicy sprzedają swoje akcje w dużych ilościach. Jeśli chcesz sprzedać po okresie blokady, a cena spadnie, możesz skorzystać z czekania nieco dłużej, aż ustabilizuje się, pod warunkiem, że akcje są dobre pod innymi względami. 9. Czy korzystając z opcji, musisz zapłacić gotówką, czy też firma może podnieść cenę wykonania? W zależności od firmy, dla której pracujesz i warunków programu opcji na akcje, możesz mieć możliwość skorzystania z opcji na jeden z trzech sposobów: płacąc cenę wykonania z własnego rachunku czekowego, pożyczając pieniądze w ramach pożyczki pomostowej od firmy lub dokonując transakcji bezgotówkowej, która pozwala na otrzymanie liczby akcji netto, którą miałbyś, gdybyś pożyczył pieniądze, by skorzystać z opcji i sprzedał tylko tyle akcji, by spłacić pożyczone pieniądze. Jeśli chodzi o drugą i trzecią alternatywę, należy wiedzieć, czy wszelkie należne podatki można zapłacić z pożyczki lub bezgotówkowo. Insights. Jeśli musisz ponieść koszty ćwiczenia, możesz potrzebować znacznej ilości gotówki. Aby zachować korzystne podejście księgowe do wszelkich opcji na akcje, które oferujesz, nie będziesz w stanie sprzedać akcji przez cały rok. Zanim skorzystasz z opcji, powinieneś rozważyć skontaktowanie się z doradcą finansowym w celu ustalenia najlepszego podejścia do danej sytuacji finansowej. 10. Jakie rodzaje oświadczeń i formularzy otrzymujesz lub musisz wypełnić Niektóre firmy dostarczają regularne oświadczenia lub nawet codzienną aktualizację w intranecie firmy podsumowującą twoje zasoby, co jest nabyte, a co nie, wartość każdego z nich na podstawie bieżąca cena akcji, a może nawet wskazanie zysku po opodatkowaniu. Inne firmy zawierają tylko wstępną umowę opcji bez aktualizacji, dopóki nie dojdzie do wygaśnięcia okresu obowiązywania opcji lub gdy opuszczasz firmę. Insights. Niezależnie od tego, czy firma dostarcza aktualizacje dla Ciebie, czy nie, upewnij się, że otrzymałeś na piśmie datowane oświadczenie firmy, które zawiera informacje o liczbie przyznanych opcji, cenie wykonania, harmonogramie uprawnień, dacie wygaśnięcia, alternatywnych ćwiczeniach, warunki zmiany kontroli oraz warunki dostosowania w oparciu o reorganizację. Ten ostatni numer jest ważny, ponieważ jeśli akcje firmy dzielą lub łączą się z innymi zasobami firmy, opcje na akcje powinny być odpowiednio dostosowane, aby zapewnić utrzymanie pozycji finansowej. Pamiętaj, aby zachować wszystkie umowy opcji. Są to prawne umowy, a jeśli kiedykolwiek pojawi się problem dotyczący tego, co obiecałeś, to oświadczenie pomoże chronić twoje prawa. - Johanna Schlegel, redaktorka naczelna redaktora naczelnego Wprowadzenie do programów motywacyjnych Jedną z głównych korzyści, jakie wielu pracodawców oferuje swoim pracownikom, jest możliwość kupowania akcji firmy z jakąś ulgą podatkową lub wbudowaną zniżką. Istnieje kilka rodzajów planów zakupu akcji, które zawierają te funkcje, takie jak niewykwalifikowane plany opcji na akcje. Plany te są zwykle oferowane wszystkim pracownikom firmy, od najwyższych kadr kierowniczych do personelu zajmującego się opieką. Istnieje jednak inny rodzaj opcji na akcje. znana jako zachęta do opcji na akcje. który jest zwykle oferowany jedynie kluczowym pracownikom i kierownictwu najwyższego szczebla. Opcje te są również powszechnie znane jako opcje ustawowe lub kwalifikowane i mogą w wielu przypadkach uzyskać preferencyjne traktowanie podatkowe. Kluczowa charakterystyka ISO Incentive opcje na akcje są podobne do niestatutowych opcji pod względem formy i struktury. Harmonogramy ISO wydawane są w dacie początkowej, znanej jako data przyznania, a następnie pracownik wykonuje swoje prawo do zakupu opcji w dacie wykonania. Po wykonaniu opcji pracownik ma swobodę natychmiastowego odsprzedaży akcji lub oczekiwania na pewien okres czasu. W przeciwieństwie do opcji nieobowiązkowych, okres oferowania opcji opcji motywacyjnych wynosi zawsze 10 lat, po upływie których opcje wygasają. Licencjonowane ISO zwykle zawierają harmonogram nabywania uprawnień, który musi zostać spełniony, zanim pracownik będzie mógł skorzystać z opcji. Standardowy trzyletni harmonogram klifu jest stosowany w niektórych przypadkach, gdy pracownik otrzymuje pełne uprawnienia do wszystkich opcji wydanych mu w tym czasie. Inni pracodawcy stosują stopniowy harmonogram nabywania uprawnień, który umożliwia pracownikom inwestowanie w jedną piątą opcji przyznawanych każdego roku, począwszy od drugiego roku od przyznania. Pracownik jest następnie w pełni uprawniony do wszystkich opcji w szóstym roku od przyznania. Metoda ćwiczeń Opcje opcji motywacyjnych również przypominają opcje nieobowiązkowe, ponieważ można je realizować na kilka różnych sposobów. Pracownik może wypłacić gotówkę z góry, aby móc z nich skorzystać, lub może być wykonywany w transakcji bezgotówkowej lub za pomocą swapu giełdowego. Elementy Bargain Element ISO zazwyczaj mogą być wykonywane po cenie niższej od aktualnej ceny rynkowej i tym samym zapewniają natychmiastowy zysk dla pracownika. Przepisy dotyczące wycofania zapasów Są to warunki, które pozwalają pracodawcy na wycofanie opcji, na przykład gdy pracownik opuszcza firmę z innego powodu niż śmierć, niepełnosprawność lub emerytura, lub jeśli sama firma nie jest w stanie wywiązać się z obowiązków wynikających z opcji. Dyskryminacja Podczas gdy większość innych rodzajów planów nabywania akcji pracowniczych musi być oferowana wszystkim pracownikom firmy, która spełnia pewne minimalne wymagania, ISO są zwykle oferowane wyłącznie kierownictwu i kluczowym pracownikom firmy. ISO można nieformalnie przyrównać do niewykwalifikowanych planów emerytalnych, które są zazwyczaj dostosowane do osób znajdujących się na szczycie struktury korporacyjnej, w przeciwieństwie do kwalifikowanych planów, które muszą być oferowane wszystkim pracownikom. Opodatkowanie ISO Mają prawo do bardziej korzystnego traktowania podatkowego niż jakikolwiek inny rodzaj planu akcji pracowniczych. To traktowanie odróżnia te opcje od większości innych form kompensacji opartej na akcjach. Jednak pracownik musi spełnić pewne obowiązki, aby otrzymać ulgę podatkową. Istnieją dwa rodzaje dyspozycji dla ISO: Dyspozycja kwalifikacyjna - Sprzedaż akcji ISO dokonana co najmniej dwa lata po dacie przyznania oraz rok po wykonaniu opcji. Oba warunki muszą zostać spełnione, aby sprzedaż akcji została sklasyfikowana w ten sposób. Disqualifying Disposition - Sprzedaż zapasów ISO, które nie spełniają określonych wymagań dotyczących okresu posiadania. Podobnie jak w przypadku opcji nieobowiązkowych, nie ma żadnych konsekwencji podatkowych ani w dotacji, ani w nabywaniu uprawnień. Jednakże przepisy podatkowe dotyczące ich wykonywania różnią się znacznie od opcji nieobowiązkowych. Pracownik, który korzysta z opcji pozaustawowej, musi zgłosić element transakcji jako dochód podlegający opodatkowaniu u źródła. Posiadacze ISO nic nie zgłaszają w tym momencie, żadne sprawozdania podatkowe nie są składane do czasu sprzedaży akcji. Jeżeli sprzedaż akcji jest transakcją kwalifikującą. wówczas pracownik będzie zgłaszał tylko krótkoterminowy lub długoterminowy zysk kapitałowy ze sprzedaży. Jeżeli sprzedaż jest dyskwalifikująca. wówczas pracownik będzie musiał zgłosić dowolny element rokowań z ćwiczenia jako dochód uzyskany. Przykład Steve otrzymuje 1000 nieobowiązkowych opcji na akcje i 2000 opcji opcji motywacyjnych od swojej firmy. Cena wykonania obu kart wynosi 25. Wykonuje wszystkie typy opcji około 13 miesięcy później, gdy kurs akcji wynosi 40 akcji, a następnie sprzedaje 1.000 akcji po jego opcjach motywacyjnych sześć miesięcy po tym, za 45 dzielić. Osiem miesięcy później sprzedaje resztę akcji po 55 PLN. Pierwsza sprzedaż akcji motywacyjnych jest dyskwalifikująca, co oznacza, że ​​Steve będzie musiał zgłosić element rokowań w wysokości 15 000 (40 rzeczywista cena akcji - 25 cena wykonania 15 x 1000 akcji) jako wypracowany dochód. Będzie musiał zrobić to samo z elementem okazjonalnym z jego nie ustawowych ćwiczeń, więc będzie miał 30 000 dodatkowego dochodu W-2 do zgłoszenia w roku ćwiczeń. Ale on tylko zgłosi długoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 30 000 (55 cena sprzedaży - 25 cena wykonania x 1 000 akcji) za jego kwalifikujący się podział ISO. Należy zauważyć, że pracodawcy nie są zobowiązani do potrącania podatku z ćwiczeń ISO, więc ci, którzy zamierzają zdyskwalifikować dyspozycję, powinni zadbać o odłożenie środków na opłacenie podatków federalnych, stanowych i lokalnych. a także zabezpieczenia społecznego. Medicare i FUTA. Raportowanie i AMT Chociaż kwalifikujące się dyspozycje ISO mogą być raportowane jako długoterminowe zyski kapitałowe na 1040, element okazyjny na ćwiczeniu jest również pozycją preferencyjną dla alternatywnego podatku minimalnego. Podatek ten jest oceniany w odniesieniu do oferentów, którzy mają duże kwoty pewnych rodzajów dochodów, takich jak okazyjne elementy ISO lub odsetki od obligacji komunalnych, i ma na celu zapewnienie, że podatnik płaci co najmniej minimalną kwotę podatku od dochodu, który w przeciwnym razie byłby opodatkowany. wolny. Można to obliczyć na formularzu IRS 6251. ale pracownicy, którzy wykonują dużą liczbę ISO, powinni wcześniej skonsultować się z doradcą podatkowym lub finansowym, aby mogli właściwie przewidzieć konsekwencje podatkowe swoich transakcji. Wpływy ze sprzedaży akcji ISO należy zgłaszać w formularzu IRS 3921, a następnie przenieść na wykaz D. Dolne opcje motywacyjne mogą zapewnić znaczny dochód dla posiadaczy, ale zasady podatkowe dotyczące ich wykonywania i sprzedaży mogą być w niektórych przypadkach bardzo skomplikowane. W tym artykule omówiono tylko najważniejsze aspekty działania tych opcji i sposoby ich wykorzystania. Aby uzyskać więcej informacji na temat opcji motywacyjnych, skonsultuj się z przedstawicielem działu kadr lub doradcą finansowym.